光线传媒曾经渴望“走出去”,遇挫后瞄准了A股。图为光线传媒董事长王长田在华友世纪与光线传媒合并的发布会上。
从外面看上去,这是一幢普普通通的方形大楼,然而里面却俨然是一个巨大的摄影棚——大楼每层的格局错落有致,墙壁上刷着色彩鲜艳的斑斓彩条,每个工作间被分为不同的区域,每个区域内几十台电脑整齐排列。
这里就是定位为“中国最大的多媒体视频内容提供商和发行商”——光线传媒(EnlightMedia)北京公司。
去年11月光线传媒曾经和华友世纪尝试合并,然而一场设计完美的“婚姻”,却在“试婚”三个月后匆匆结束。而在最近召开的北京文化创意企业投融资洽谈推介会上,光线传媒再次表达了另找新欢、上市融资的愿望。
在今年资本市场行情惨淡的大背景下,如果光线传媒上市成功,将成为传媒娱乐内容制造业的第一股,必然受到投资者的广泛关注。有人认为,这不过是市场的一次炒作,但也有人把此举当做是文化创意产业走进市场的里程碑式的标志。
对此,光线传媒集团总裁王长田说:“光线不是搞投机的,在低谷中反而能凸显出我们的优势。我们关注的是光线自身价值的实现。”
上市定位于A股
对于上市传闻,王长田给予了完全的肯定。他表示,目前正在选择承销商。而上市时机、发行规模、融资数额等都暂时没有形成明确预案,唯一可以确定的是将在A股上市。
此前,光线曾期望借壳华友实现海外上市,但这场“跨国婚恋”结束后,光线却毅然决然地决定“回归”A股。
“对于上市地点的考虑,我们的确是考虑到了目前国内市场的变化。去年决定海外借壳时,国内市场刚刚开始进入全流通时代,期权鼓励、再融资等没有形成常规化、制度化,因此我们也有所顾虑。”
虽然现在A股市场不景气,但王长田认为这不影响其在A股的上市计划。因为最关键的是,传媒行业在如此背景下仍然保持了50倍左右的市盈率,这一点令王长田很满意:“如果光线上市,市盈率会更高,这个价钱是很可取的。”
对于上市时机的选择,需要结合市场实际情况,尽量能在一个市场回暖的环境下上市;而主观原因则需要考虑光线的价值是否能够完全体现和认可。综合两个条件看,王长田表示明年就可以上市,但如果从回报率来考虑,后年也许是更好的选择。“再经过一年的准备,光线可以将现有业务整合得更加完善,让投资人看得更清晰。”
在上市前,光线传媒将进行至少一轮私募融资,进一步改进股权结构。而如果按照后年上市的计划,光线在上市前还将进行两轮融资。
目前至少有20家机构在踊跃报名中。王长田称,目前选择券商与选择私募在同时进行之中。王长田介绍,这些机构既有金融机构,如银行、证券公司,也有传媒机构的投资部门,还有一些实业企业。
对于外部资本的选择,王长田表示,首先希望其品牌和口碑好,更重要的是要认可光线的价值理念。在这些条件的基础上,当然是价格优先原则。